دارایی موزون بانک‌ها بر حسب ریسک و بازده مقطعی سهام

نوع مقاله: مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار دانشگاه شهید بهشتی

2 استاد دانشگاه شهید بهشتی

3 کارشناس ارشد مالی دانشگاه تهران

چکیده

هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی احتساب ریسک دارایی‌های موزون بر حسب ریسک (RWA) توسط سرمایه‌گذاران از طریق آزمون تاثیر RWA بر ریسک و بازده سهام بانک‌ها است. برای این منظور نمونه‌ای متشکل از 17 بانک پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1381 تا 1390 مورد بررسی قرار گرفته است. به دلیل کمی مشاهدات قابل دسترس، جهت آزمون رابطه دارایی‌های موزون بر حسب ریسک با بازده و ریسک سهام بانک‌ها از رگرسیون داده‌های تابلویی استفاده گردیده است. نتایج حاصله موید تاثیر معکوس دارایی موزون بر حسب ریسک بر بازده سهام بانک‌ها است. همچنین، اثر مستقیم RWA بر معیارهای ریسک سهام بانک شامل نوسانات بازده و بتا نیز تایید گردید.

کلیدواژه‌ها


عنوان مقاله [English]

Banks' Risk Weighted Assets and Cross-Section Stock Return

نویسندگان [English]

  • Maryam Davallou 1
  • mohammadreza hamidizadeh 2
  • gholamreza aboutorabi 3
چکیده [English]

This paper is aimed to examine risk consideration of Risk Weighted Assets (RWA) by investors through testing RWA effect on banks' stock return and risk. For this aim, a sample composed of 17 listed banks in Tehran Stock Exchange from 1381 to 1390 has been investigated. Available observations are insufficient so, panel data regression has been used to test the relation between Risk Weighted Assets and banks' stock return and risk. The results confirm inverse effect of Risk Weighted Assets on banks' stock return. Also, the findings confirmed direct effect of RWA on risk measures of banks' stock including beta and return volatility.

کلیدواژه‌ها [English]

  • Risk Weighted Assets
  • banks' stock return
  • banks' stock risk
  1. Acharya, Viral V. (2011), “Ring-fencing is good, but no panacea,” The Future of Banking, Edited by Thorsten Beck, A VoxEU.org eBook, Centre for Economic Policy Research, 2011, pp 35
  2. Avery, R.B., and A.N. Berger (1991) “Risk-based capital and deposit insurance reform,” Journal of Banking and Finance, 15 (September): 847-874
  3. Beltratti, Andrea and René M. Stulz (February 2011), “The Credit Crisis Around the Globe: Why Did Some Banks Perform Better?” Fisher College of Business WP 2010-03-005
  4. Bradley, M.G., C.A. Wambeke, and D.A. Whidbee, 1991, “Risk weights, risk-based capital and deposit insurance,” Journal of Banking and Finance, 15 (August): 875-893
 
  1. Das, Sonali & Sy, Amadou N.R., How Risky Are Banks’ Risk Weighted Assets? Evidence from the Financial Crisis, IMF Working Paper, 2012
  2. Demirgüç-Kunt, Asli and Detragiache, Enrica and Merrouche, Ouarda (2010) “Bank capital: lessons from the financial crisis,” Policy Research Working Paper Series 5473, The World Bank